2016-12-24 18:44:45
提起创投圈第一网红男神徐小平,几乎是无人不知无人不晓。他是新东方的“三驾马车”之一,也是《中国合伙人》的电影人物原型,更是真格基金的联合创始人之一。作为一名天使投资人,徐小平和他的真格基金为不少追梦的创业者提供了帮助。从2007年到现在,真格基金到底投了多少项目,退出率又如何?
1. 2007年至今投资了375个项目
真格基金是目前国内知名的机构天使之一。真格基金的投资经历可以分为前后2个阶段。
第一阶段:从2007年到2011年的上半年,在这个期间,投资是新东方联合创始人徐小平和王强2人的个人天使投资。资金为二人的自有资金,所投的项目数量有限。
第二阶段:2011年11月,真格基金成立。真格基金进入了2.0阶段,从个人天使变为机构天使,并开始在TMT行业内广泛布局。
严格意义上,本研究应该仅研究2011年后的真格基金投资情况;
但为了给读者体现全貌,我们在本文中将覆盖从2011年到今,包括徐小平先生和王强先生2人的个人投资。
从2007开始到2016年10月份,真格基金总共投资项目375个。
真格基金的投资领域广泛,涉及TMT行业的17个细分领域。
根据投资的项目数量来划分的话,真格基金主要关注的细分领域包括:企业服务、电子商务、教育、文化娱乐和本地生活等5个细分领域。
截至2016年10月,真格基金募集并管理了五期美元基金和四期人民币基金,累积投资金额约22亿元人民币。
其中,数百万级和数千万级的投资项目在项目总数中的比例分别为58.9%和33.3%。
3. 有2/5进入了后面的融资阶段
真格基金的投资阶段主要为天使阶段和A轮。这2个阶段的投资数量占投资总量的95%。
真格基金所投资的项目375个,有41%的项目进入轮后面的融资。
根据统计数据,在真格基金所投资的375个项目中,有26个项目的估值超过了10亿元人民币。
5. IPO退出4家,并购退出9家,投资项目退出率约为3.5%
在真格基金所投资的项目中,有4个是通过IPO退出的,有9个通过并购。
总共退出项目13个,投资项目退出率为3.5%。
真格基金的项目组合中,通过IPO退出的4个项目
2013年6月,真格基金投资了51Talk的天使轮,投资额约16万美元。
在2014年7月,真格基金将部分股权转让给顺为资本。
转让之后,真格基金不仅收回了当初的投资成本,并且获利200万美金现金。2016年6月10日,51Talk在纽交所上市。
按发行价计算的话,真格基金剩余股票价值约940万美元。真格基金投资51Talk的投资回报倍数为71.0。
但值得注意的是,除51Talk是由真格基金投资的之外,其它的3个IPO项目都是徐小平早期的个人投资项目。
真格基金的项目组合中,通过并购退出的9个项目
数据来源:互联网信息,中国股权转让研究中心整理
除此之外,根据从互联网上搜集到的信息,在真格基金的项目组合中,清算的项目16个,转型的项目5个。
6. 真格基金投资退出Key Index
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